先物・CFDに関する３つの質問

先物・CFDの取引について多く寄せられる質問が三つあります。今日はそれをご紹介しましょう。

➊取引に必要な時間：1日５分～１０分程度

取引にかかる時間は1銘柄あたり5分～１０分程度です。１日で最高で２回発注することがあります。

（１） 朝が発注の主要時間

米国市場に上場する銘柄を取引する場合の例を挙げます。朝が発注の主要時間

米国冬時間においては、朝７時（日本時間）に前日の取引が終了します。この時点での取引の有無・損益を確認します。利益が出たのか損失が出たのかによって、当日のトレード方針が異なってきます。

当日のトレードは１時間後の午前８時です。８時に初値の値段を見てから買い注文、売り注文を発注します。なお、８時開始直後に注文をするのがベストですが、通常、夜間取引（日本の昼間は米国の夜）は出来高も値動きも小さいため、日本の夕方までに注文しても問題がない場合がほとんどです。

これらをすべて含めて、ぼくは１銘柄当たり５分ぐらいかかるのではないかなと思います。なお、米国夏時間にはここから1時間早まります。つまり、前日のトレードが日本時間午前６時に終わり、当日のトレード午前７時から始まるということです。

朝方に前日トレードの確認し、当日トレードの方針決定をする時間的な余裕のない方は、先物・ＣＦＤトレードは無理だと考えてください。一般的なオフィスの時間（午前９時～午後５時）にトレード状況を見る必要は普通はありません。

（２）損切りの有無を確かめる

トレード（出来高）が米国市場で活況となるのは、日本時間で夜の９時から１１時くらいからです。このあたりで一度状況を見ることにします。損切りになっている場合は、新しい手を打つことになります。損切りはあまりありませんから、この時は状況を見るだけに終わることが多いです。

これらの朝晩両方の時間を合わせると１０分程度になるかもしれません。

❷必要な資金（証拠金）はどのくらいなのか。

最低３００万円程度は必要ではないかというのがぼくの見解です。これについて、例を挙げながらお話しましょう。ＣＯＭＥＸに上場している金先物（マイクロ）を1単位取引するとします。

金価格         ２６００ドル

損切り          １．３％幅

為替            １ドル１５０円

という前提で話を進めます。金価格が２６００ドルから１．３％（３３．８ドル）下がった時点で損切りです。これがトレードにおける最大損になります。損切り価格は２５６６．２ドルになります。

マイクロ金の場合、倍率が10倍ですから３３８ドル（５０，７００円）の損となります。この損失に対して、どの程度の証拠金を用意するかがポイントです。

適切な証拠金は、最大損失が与える影響が資金全体の１%から１．５％で済むようにすることではないかと考えています。３３８ドルを１％にするには、３３，８００ドル（５０７万円）の証拠金が必要で、１．５％にするのは２２，５３３ドル（３３８万円）の証拠金が必要ということになります。

勝ちトレードについても見ておくことにしましょう。1回あたりの勝ちトレードが平均１％だとします。つまり、２６００ドルの金価格に対して２６ドルの利益が出るという仮定です。倍率が１０倍ですから、１回あたりの利益は２６０ドル（３９，０００円）になります。２６０ドルが勝つたびに毎回積み上がっていくことになります。一回当たりの利益は少ないようですが、取引回数が多いので、利益はすぐに積み上がっていきます。

証拠金の大小によって、勝ちトレードに金額の変化はありません。インパクトが違うのです。同じ３．９万円の利益でも証拠金が５０７万円の場合と３３８万円の場合では、証拠金に対するリターンが異なってくるということです。

リターンの観点からは証拠金が小さいほどいいのですが、取引の安全（資産の安全）の観点からは証拠金が大きいほどいいです。重視してほしいのは取引の安全です。

❸利益は株価暴落時に巨額になる

先物・CFDトレードは、相場状況によって大きく儲かる時期と大きく損失が出る時期とがあります。株価の暴落が始まると、株式だけでなくすべての金融商品の値動きが日々大きくなります。先物・CFDは、価格が上がるにしろ、下がるにしろ、大きな値動きのもとで利益が巨額になる性格です。

つまり、株価暴落期が、先物・CFD取引に最も適しています。その時期は近いです。こうした時期が訪れるまでは、ルールを確実に覚え、ペーパートレードだけで様子を見るのがいいでしょう。