【号外】ＶＩＸ機械的売買法

2026年7月20日

15・20・25と覚えておこう。

今日はＶＩＸの売買法についてお話します。ＶＩＸ指数が１５ドルまで下がったら買い、２０日保有します。その間に２５ドルまで上昇したら売ります。上昇しない場合は、２０日後に損切りを行います。

ここで言う、２０日とは営業日ベースですから土日を含めるとだいたい１か月です。

ルールを詳細に記述します。ＶＩＸの終値が１５ドルまで下がったら、その日の終値で買い、そして終値が２５ドルまで上がった場合、その日の終値で売るのがこの機械的売買法のルールです。つまり、ここでは全ての取引を終値で行うという前提になっています。

２０２１年からこの方法でＶＩＸの取引を行った結果が、図表１の通りです。これによると、１２回取引があり、勝ちは５回、負けが７回でした。しかし、１回あたりの負けの金額は低いので、勝ち金額が大きく上回り、総額では儲けを出しています。

図表２が収益曲線です。ダウ平均の動きもつけました。これを見ると、期間中の前半は収益が下がっています。後半は上がっています。その理由は、前半において日々株価がゆっくり上がる期間が長かったためです。そのような場合、ＶＩＸ指数は低迷します。

これに対して、後半は収益が上がり始めました。株価の上下動が大きくなり始めた時期です。一般に、株価が天井に近づくと、日々の動きは大きくなります。弱気の人たちがだんだん増えてくるからです。皆さんにＶＩＸの買いをおすすめするようになったのは、ここに理由があります。

今後のＶＩＸの取引において、１５・２０・２５を守っていけば、このシミュレーション結果に比べて、高い成果を上げられるのではないかと考えています。なお、実際の取引においては、ＶＩＸの先物ＣＦＤ（限月交代有）を用いるか、日本の取引市場であるならば、３１８Ａを用いることになります。この場合の売買タイミングはＶＩＸ指数と全く同じになります。

なお、やや異なったルールもあります。２５ドルまで日中（米国時間）に上がった場合は、その価格（２５ドル）で売るというというやり方です。これを用いると、若干パフォーマンスは上がります。

ここではその結果については省略します。機械的に行うより、臨機応変に対応する方がいいです。そのため、詳細のデータは省いた次第です。